Топ-2 оператор Испании Codere готовится к продаже за €2 млрд

Испанский игорный холдинг Codere, 2-ой по величине оператор азартных игр в стране после Cirsa, начал подготовку к продаже бизнеса. Стоимость сделки может превысить €2 млрд.

Процесс уже структурирован: для сопровождения сделки привлечены инвестбанки Jefferies и Macquarie Capital. Ожидается, что:

• необязывающие заявки подадут к середине мая;
• основной раунд торгов стартует в начале июля;
• закрытие сделки планируется до конца лета.

Интерес к активу вырос после масштабной реструктуризации, завершенной в октябре 2024 года. Контроль над компанией перешел к кредиторам и инвестфондам, которым сейчас принадлежит около 84% бизнеса.

Крупнейший акционер — Davidson Kempner (13,3%). Также в числе инвесторов — Palmerston Capital, Deltroit, System 2 Capital и Invesco.

В рамках реструктуризации:

• долг сокращен с €1,4 млрд до ~€190 млн;
• привлечено €225 млн нового капитала;
• более €350 млн долга конвертировано в акции;
• сроки погашения перенесены на 2026–2027 годы.

Компания развивает офлайн и онлайн-направления на регулируемых рынках Европы и Латинской Америки, включая Испанию, Италию, Мексику и Аргентину.

Среди потенциальных покупателей — стратегические игроки индустрии и финансовые инвесторы. Но круг претендентов может быть ограничен из-за ESG-факторов и осторожного отношения фондов к гемблинг-активам.