Эд Торп: математик-мультимиллионер, который поставил Лас-Вегас и Уолл-стрит на колени

Большинство людей верит, что в казино всем заправляет фортуна: если она улыбается тебе, то и карта будет хорошо идти, и зеро выпадет, когда нужно. Конечно, есть еще профессиональные шулеры, которые в удачу не верят и предпочитают ей ловкость рук, но таких меньшинство. Однако есть и третья категория людей — люди науки.

Только ученый может прийти в казино, проиграть все деньги и решить, что пришло время математически обанкротить это заведение… Во имя науки, разумеется. Примерно так и началась история Эда Торпа — математика-мультимиллионера, обыгравшего сначала крупнейшие казино Лас-Вегаса, а потом и лучшие хедж-фонды Уолл-стрит.

Но обо всем по порядку.

Юность: как из шестилетнего продавца лимонада стать преподавателем в самом престижном вузе США

Эдвард О. Торп (Edward Oakley Thorp) родился в 1932 году в Чикаго в семье не самых обеспеченных шведских эмигрантов. Несмотря на отсутствие на руках крупных сумм для практики счета, мальчик с раннего возраста показал свои способности к математике: уже к пяти годам он мог в уме умножать трехзначные числа, извлекать кубические корни и многое другое.

Маленький Эд быстро нашел применение своим талантам: в 6 лет он уже наваривал по одному центу с пяти, продавая разведенный порошковый лимонад. В школе он пристрастился к наукам — химии, физике, радиотехнике, электронике — и особенно практическим экспериментам. Дома Эд собирал приемники, чтобы понять принцип работы радио, а также производил взрывчатые вещества в своей мини-лаборатории.

Юный Торп познает мир в своей химической лаборатории. Источник: casinovesta.com

Благодаря своему острому и живому уму, по окончании школы Эдвард Торп без проблем поступил в Калифорнийский университет, защитил докторскую, а потом стал преподавателем математики во всемирно знаменитом MIT — Массачусетском технологическом институте.

Еще в школе он задумывался, можно ли просчитать шанс на победу в рулетке. Когда его преподаватель английского заявил: «казино всегда в выигрыше», Торп решил, что однажды докажет обратное. Сам он в Вегасе сорвал небольшой джекпот, плавно перетекший в проигрыш. А последней каплей стало неверие его коллег, считавших, что в казино правит бал удача, а не наука.

Рулетка: как провести Фортуну и попутно изобрести первый портативный компьютер

В MIT Эдвард Торп сдружился с профессором Клодом Шенноном (Claude Elwood Shannon) и с радостью обнаружил, что новый товарищ поддерживал его интерес к изобретению диковинных штук в домашних условиях. Это напомнило ему про его школьную мечту — «просчитать» рулетку, и он поделился ей с Шенноном, который был всецело за любые развлечения.

Двое ученых купили списанное колесо рулетки и стали проводить опыты в поисках закономерностей. Тут важно пояснить, что в те времена рулетка считалась абсолютно случайной игрой… Впрочем, многие, включая самого Стивена Хокинга (Stephen William Hawking), продолжили думать так и потом. Очень зря, ведь после долгих изысканий Торп и Шеннон доказали ровно обратное.

Двое ученых обнаружили, что если достаточно точно рассчитать первоначальную скорость шарика, который бросает крупье, можно с высокой степенью уверенности определить, в какой из восьми областей рулетки он остановится. Эксперименты Торпа и Шеннона показали феноменальные 44% успеха — неслыханно для казино.

Но возник вопрос: каким образом измерять скорость шарика за пределами опыта? Казалось, это невозможно. Но два друга-математика не оперировали такими понятиями, поэтому в поисках ответа на этот вопрос, они создали первый в мире портативный компьютер. Да, за 14 лет до первого КПК от IBM.

«Компьютер», разработанный Торпом и Шенноном для просчета рулетки. Источник: cloudinary.com

Принцип его работы был прост: маленькое устройство размером с сигаретную пачку клали в ботинок, и игрок нажимал пальцем на педальку дважды — когда крупье запускал рулетку и когда шарик делал первый оборот. Мини-компьютер высчитывал наиболее вероятный сектор и передавал сигнал в проводной наушник.

Воодушевленные успехом своего изобретения, Торп и Шеннон отправились испытывать устройство в бою. В Лас-Вегасе первый в мире КПК показал себя успешно, однако тонкие провода наушника регулярно рвались. Подзаработав деньжат в казино и даже не попав под подозрения, друзья покинули Вегас и отправились дальше покорять академический мир. Но Эду Торпу этого было мало.

Блэкджек: как победить карты математикой и подружиться с криминальными авторитетами

Учитывая интерес молодого ученого к азартным играм, несложно понять, почему появление в MIT IBM 704, девятитонного протокомпьютера-ЭВМ, так обрадовало Торпа. У него уже были определенные соображения насчет блэкджека, а благодаря компьютеру, он смог подкрепить их конкретными вычислениями.

Торп создал систему подсчета выбывающих из игры карт, которая позволяла корректировать агрессивность ставок в зависимости от того, какие карты оставались в колоде. Таким образом, при вероятном поражении он терял мало, а при неминуемой победе взвинчивал ставки и выигрывал гораздо больше, выходя в стабильный плюс.

Будучи настоящим ученым, Эдвард Торп решил поделиться своими открытиями с коллегами. Национальная академия наук США чуть было не отправила математика куда подальше из-за темы доклада, однако за него вступился его друг, тот самый профессор Клод Шеннон. Выступление Торпа, тем не менее, все равно прошло… Необычно.

Торпа заставили дать докладу максимально непримечательное название: «Благоприятная стратегия для 21». Источник: i1.rgstatic.net

По воспоминаниям самого математика, «в зал набилось около 300 странно выглядящих личностей в темных очках, с перстнями и в гавайских рубашках». Так он впервые познакомился с «целевой аудиторией» своих исследований, но еще даже не представлял, как близко будет взаимодействовать с воротилами игорного бизнеса в ближайшее время.

Про доклад Торпа «Благоприятная стратегия для 21» вскоре написали в газетах, и молодого ученого буквально засыпали предложениями о сотрудничестве. Параллельно с тем Торп столкнулся и с массовой критикой, ведь по логике большинства людей, человек, разгадавший тайну блэкджека, должен был уже давно озолотиться. Торп был зол.

Так, слово за слово, он обнаружил себя в Лас-Вегасе в компании двух миллионеров с криминальным прошлым — Мэнни Киммелом (Emmanuel Kimmel) и Эдди Хендом (Edward Hand). Они предложили Торпу $100 000 на проверку его теории, но математик взял лишь 10%, чтобы не иметь проблем с бандитами в случае провала. Правда, ученый боялся совершенно зря.

Только за первые 30 часов в Вегасе трио приумножило свой стартовый бюджет более чем в два раза — и это при том, что Киммел умудрился проиграть из-за невнимательности. Вскоре подозрительно везучей троице пришлось использовать грим и парики, чтобы их пускали хоть в какие-то казино: их репутация быстро разошлась по игральным заведениям.

Несмотря на негостеприимство хозяев Вегаса, поездка Торпа, Киммела и Хенда была феноменально успешной. Но и это был еще не конец: владельцы казино вскоре снова столкнулись с Эдом Торпом и его вычислениями, и он раздражал их все сильнее и сильнее.

Обыграй дилера: как стать врагом Вегаса #1 и причиной изменения правил древней азартной игры

Когда контракт Торпа с MIT закончился, он стал преподавать в Университете Нью-Мексико. На новом месте математик продолжал в свободное время заглядывать в казино и поднимать деньги игрой в блэкджек по своей методике — а заодно учился вычислять обычных шулеров. Эдвард Торп становился профессионалом в этом деле.

Но прежде всего, опять же, он был ученым — и как истинный ученый, Торп решил опубликовать свои знания, чтобы они служили людям. Он выпустил книгу «Обыграй дилера», которая произвела фурор на рынке и довела владельцев казино до ручки. Лас-Вегас охватила паника: игроки научились просчитывать «непросчитываемый» блэкджек.

Первая книга Эдварда Торпа мгновенно стала хитом продаж. Источник: litres.ru

Казино пытались защититься сразу по четырем направлениям. Одной рукой они проплачивали негативные статьи о Торпе и его докладе в СМИ, убеждая общественность, что просчитать блэкджек невозможно. Второй рукой отлавливали игроков, считающих карты, выдворяли их и массово вносили в черные списки.

Дальше нам придется представить, что у казино две пары рук: третьей владельцы казино Лас-Вегаса, сговорившись, поменяли сами правила блэкджека, а четвертой — посылали своих воротил, чтобы те привели Эдварда Торпа «на разговор». Какое-то время математику приходилось шифроваться, чтобы не попасть под раздачу.

Со временем буря утихла. Казино пришлось вернуть старые правила блэкджека, поскольку постоянные игроки были недовольны, Торп ухитрился сохранить обе коленные чашечки в первозданном виде, а его методика стала общим знанием, пусть и не все ее использовали. Однако и это был не конец приключений Эда Торпа в Лас-Вегасе.

Баккара: как выжить, когда воротилы казино пытаются тебя убить

Следующей игрой, за которую взялся Торп, стала баккара. Вместе с коллегой-математиком Биллом Уолденом (Bill Walden) он разработал новую стратегию счета карт. Когда теоретическая работа и эксперименты подошли к концу, небольшая команда снова выдвинулась в Вегас, не задумываясь о том, насколько хорошо местные воротилы успели запомнить лицо Эда Торпа.

Торп и его друзья провели в Вегасе шесть дней, причем в одном и том же казино — Dunes. Новая стратегия счета для баккары оказалась эффективной, и Торп продолжал выигрывать.

В казино Dunes «дешифровке» баккары Торпом были совсем не рады. Источник: fruugo.com

О реакции хозяев казино можно догадаться по воспоминаниям математика: с его слов, в самом заведении ему дважды подсыпали наркотики в напитки, потом владелец лично запретил ему возвращаться в Dunes, а по дороге домой Торп с друзьями оказались на волосок от смерти, поскольку кто-то открутил важную деталь в тормозной системе их машины.

После трех с лишним лет веселья и опустошения казино, на Эдварда Торпа снизошло понимание, что в Лас-Вегасе ему не рады. Казино проигрывали, что шло вразрез с их любимой поговоркой, а потому для математика становилось откровенно опасно продолжать заниматься азартными играми. Однако его острый ум нуждался в постоянной заточке.

Торп задумался: есть ли в мире казино без лимита по ставкам и выигрышу? Казино, которое не станет наказывать его за то, что он умен и техничен? Ответ пришел словно озарение — фондовый рынок.

Обыграй рынок: как навсегда изменить фондовую биржу и перейти с тысячных ставок на миллионные инвестиции

Оказавшись в мире инвестиций, Эдвард Торп сначала плыл по течению: он уже сколотил небольшое состояние на продаже своей книги и вкладывал его, следуя советам опытных товарищей. Но прогнозы в духе «раз акция росла раньше, будет расти и дальше» в случае Торпа раз за разом не сбывались.

Гениальный математик потерял несколько тысяч долларов и навсегда разочаровался в классическом подходе. Он начал самостоятельно изучать инвестирование, в особенности управление рисками и варранты. По времени его интерес к рынку как раз совпал с его началом преподавания в Калифорнийском университете, что было как нельзя кстати.

Судьба снова улыбнулась Эдварду Торпу: на новом месте он подружился с  профессором Шином Кассуфом (Sheen T. Kassouf), который как раз изучал фондовый рынок. Вместе математик и экономист разработали свой метод инвестирования в варранты, который использовал принципиально новую систему хеджирования рисков.

Торп и Кассуф по собственной формуле определения «справедливой» цены находили пере- и недооцененные варранты. Они одалживали нужное количество ценных бумаг у брокера, продавали их и получали прибыль, а затем выкупали их обратно, чтобы вернуть долг брокеру. Чтобы хеджировать риски в случае неверных расчетов, партнеры параллельно закупали обычные акции, связанные с купленными ими варрантами.

Вкратце: в лучшем случае, они получали ощутимую прибыль, а в худшем — уходили в ноль, покрывая доходами одной операции расходы другой.

В книге «Обыграй рынок» Торп поделился своим открытием с миром. Источник: archive.org

Эд Торп и Шин Кассуф поделились своей методикой с миром в книге «Обыграй рынок», которая, как и предыдущее произведение Торпа, стала бестселлером. Пока крупнейшие хедж-фонды спешно перенимали практики, описанные в книги, все больше людей — знакомых, друзей семьи, коллег — доверяло Торпу свой капитал, и математику становилось несподручно управлять этой коллекцией портфелей самостоятельно.

Фонды Торпа: как стать прибыльнее S&P 500 и разоблачить величайшего мошенника всех времен

Все радикально изменилось благодаря Ральфу Джерарду (Ralph Waldo Gerard), декану Калифорнийского университета. Дело в том, что Уоррен Баффет (Warren Edward Buffett) в то время распускал свой инвестиционный фонд Buffett Limited Partnerships, в который вкладывался Джерард. Декан подумывал отдать свои активы под управление Эда Торпа — но его терзали смутные сомнения.

Благо, у тех, кто лично знаком с Баффетом, есть простой способ проверить чистоту любого инвестора. Джерард попросил Великого и Ужасного встретиться с Торпом лично и оценить его методику — так математик познакомился с величайшим инвестором и за совместной игрой в бридж узнал, что такое хедж-фонд, как его открыть и как им управлять.

Вскоре Эдвард Торп вместе с брокером Джеем Риганом (Jay Regan) открыли собственный хедж-фонд известный как Princeton Newport Partners или PNP. Они работали исключительно по методике Торпа и показывали потрясающие результаты: за 20 лет работы фонда средний доход составлял около 20% годовых, и даже в кризис 1973–1974 годов фонд работал в плюс.

Показатели фонда Торпа зачастую обгоняли S&P 500 во много раз. Источник: habrastorage.org

Где-то между делом Торп разоблачил масштабную финансовую пирамиду Берни Мэдоффа (Bernard Lawrence Madoff). К сожалению, его мало кто послушал, и схема Мэдоффа просуществовала еще 17 лет, украв суммарно более $65 миллиардов. Но компания McKinsey — которая и попросила математика разобраться в ситуации — свои инвестиции все же вывела и спасла из рук афериста.

Ближе к девяностым Эд Торп закрыл PNP: ему надоело разбираться с судами из-за махинаций его принстонского отделения. Шесть лет спустя неугомонный Торп открыл Ridgeline Partners вместе со Стивеном Мидзусава (Steven Mizusawa), другом и партнером по бизнесу. Вместе они опробовали новые идеи статистического арбитража, которые появились у них еще во времена PNP.

Как и другие методики Торпа, статистический арбитраж отлично показал себя, и новый фонд продолжил приносить в районе 20% годовых. Еще восемь лет успешной работы спустя уже немолодой математик закрыл Ridgeline Partners, поскольку хотел проводить больше времени с женой и детьми. Торп полностью ушел в частное инвестирование и семейную жизнь.

Послесловие: как вовремя выйти из игры и запомниться всему миру легендой казино и фондового рынка

Знакомство с Уорреном Баффетом не прошло зря для Эдварда Торпа. В настоящее время, помимо инвестиций в другие хедж-фонды, он держит только одну акцию — Berkshire Hathaway, фонда самого Баффета. Торп также является президентом Thorp & Associates, своей консалтинговой фирмы.

Несмотря на давний уход из преподавания, Торп продолжил поддерживать Калифорнийский университет: основал новую кафедру математики, пожертвовал часть акций Berkshire Hathaway, запустил Центр исследования стволовых клеток Сью и Билла Гросс, а также подарил университетской библиотеке свои научные документы и исследования.

Эдвард Торп всю жизнь был больше чем ученым, и это касалось не только его увлечения азартными играми и успехов на фондовом рынке. Торп с юности активно занимался спортом, пробежал больше двух десятков марафонов, и даже после девятого юбилея он остается в отличной спортивной форме. Ученый называет пари, заключенное им по юности с другими студентами и побудившее его пойти тогда в зал, «лучшей сделкой в своей жизни».

В 2017 году Эд Торп выпустил свой третий бестселлер — биографическую книгу «Человек на все рынки», в которой, помимо рассказа о своих исследованиях и приключениях, с большой теплотой отзывался о своей жене Вивиан — они были вместе со студенческой скамьи. Как и «Обыграй казино» и «Обыграй рынок», эта книга разошлась огромными тиражами. Помимо этого про математика было снято два полнометражных фильма.

Сегодня личное состояние Эдварда Торпа оценивается в более чем $800М, что… весьма необычно для университетского ученого. Но «обычный» — последнее слово, которым можно описать гениального математика-мультимиллионера, который умудрился поставить на колени Лас-Вегас и Уолл-стрит и навсегда изменить казино и фондовый рынок.

Пока все надеялись, что их ставка сыграет, а акция вырастет, Эд Торп взял дело в свои руки — и не прогадал. Источник: mercurynews.com